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作者主攻研究方向:计算机(软件+网络)/生物医药/材料化学,纪念每个交易日,经验和历练是通往未来最亮眼的路~.~本期看点:A股科创板+计算机板

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正文共:1336字2图

预计阅读时间:4分钟(写给周三的自己)

Something?Just?Like?ThisThe?Chainsmokers;Coldplay;Ento;Autumn?-?Something?Just?Like?This?(Ento?X?Argentum?Remix)

今日投研

中国通号:A股12.27元,港股4.78元;

心脉医疗:首日收盘市值114亿,母公司市值才86.5亿,心脉医疗不是母公司主营业务;

中微公司,市值433亿,市盈率超400倍;

澜起科技,市值846亿,14年美股退市时,市值不足50亿;

安集科技:营收仅1.29亿,但市值已超100亿;

若追求价值投资,建议短中期远离科创板;若追求险资机构倒手带来的利差,建议关注基本面越差的股越好,股价浮动会是这句话最好的证明。

若没记错,安集科技开板交易前一线券商集中不看好评分垫底。

A股科创板+计算机板

但必须清晰认识:科幻板里只能谈市梦率,才配得上。均值回归是金融学最重要的规律,现在的悬念只在于,到底是短期直接杀跌,开启回归之旅,还是五个交易日结束后,再开始回归。投机,只在转瞬间。这25家科创板企业,很可能成为25台绞肉机。回看美股发展历程,为了把散户赶出市场,ZF可谓无所不用其极,历史上一度曾出现,系统监控,只要散户账户一买立马被机构做空的时期,虽然维持时间极端也进不了主流教科书,但效果上极大促进了美股交易机构化和去散户化体系的构筑。

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这场盛宴真正受益方,是机构投资者。光公募基金,就获配134亿,首日浮盈超150亿,赚的比牛市都多。但从25支科创板股票,平均近80%的换手率看,绝大多数机构已获利了结,散户正在全面接盘 。我从未改变的观点,A股市场不是慈善大会,是血淋淋真正的战场,没见过市场的残酷,从心理承受角度,是做不好投研的。见过强制平仓、爆仓、退市、熔断、超长时间停牌、深套50%以上、天地板... ...相信作为投研人员,心理素质是完全不一样的境界。正如真正当过兵的,上过战场的,和“洗澡速成班”军校毕业者,走路一看就区分清楚是同一个道理。

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行业资讯:计算机板块(投研摘录)

第一象限:质量高(预期高):广联达、宝信软件、恒生电子、石基信息

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第二象限:质量还不高(预期也不高)、增速快,即中报超预期。

5G硬件领域及计算机行业的医疗信息化、支付大多位于此类:新大陆、拉卡拉、新国都、卫宁健康、创业慧康、和仁科技等。又如中科创达、易华录。

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第三象限:质量还不高(预期也不高)、过去速度还不快,例如按全可控、券商IT。最近新科技板块热情会加速。

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第四象限:质量高(预期高)、增速不快。如:海康威视。

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第一象限、第四象限的长期机会增加,因为长期的商业模式、ROE、市占率占上风,会抢占其它公司空间。但第一象限预期较高,利润表隐含多为70X2019PE,往往用EV/FCF估值或长期空间估值。

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第二象限的估值往往低于30X2019PE。

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第三象限投资者偏少,弹性大。

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第四象限的预期和热度偏低,但利润表最差的2019Q1已过。此前2019Q1回顾和2019中报前瞻指出计算机行业利润表最低的两个季度为2018Q4、2019Q1,且在优化资产负债表。

A股科创板+计算机板

【风险提示】

本文仅代表作者个人意见,与公司及信息供应方无关,不构成投资者买卖建议。

股市有风险,入市须谨慎!

作者“不推荐”个股,重点请关注红字标注。


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(责任编辑:图王)

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